從事外匯期貨套期保值的具體步驟都有哪些

　　匯率是兩種貨幣的比價，凡是形響貨幣價值的因素，也就是影響匯率的因素。主要因素有：政府和中央銀行的政策、國際收支差額、預(yù)期、國際儲備以及季節(jié)性因素。

　　在綜合考察了這些影響匯率變動的多種因素后，再運用基本分析法和技術(shù)分析法來預(yù)測匯率的走向。

　　二、計算基差

　　基差，就外匯而言，是指期貨匯率與現(xiàn)貨匯率間的差額。這個差額反映出各國利率的水準及人們的預(yù)期。計算基差的目的，是為了要知道期貨匯率及升水(貼水)，從而計算出套期保值費用，以此決定是否引用外匯套期保值來回避風(fēng)險。

　　基差一般用升水、貼水和平價表示。

　　若期貨匯率比現(xiàn)貨匯率貴，則稱為升水。例如，當(dāng)1美元兌換的期貨日元比1美元兌換的現(xiàn)貨日元增多時，稱為美元期貨升水。若現(xiàn)貨匯率比期貨匯率貴，則稱為貼水。例如，當(dāng)1美元兌換的期貨日元少于1美元兌換的現(xiàn)貨日元時，稱為美元期貨貼水。若兩者之差為零，則稱為平價。

　　期貨匯率與現(xiàn)貨匯率都會受到利率的影響。現(xiàn)貨匯率與期貨匯率的差異取決于兩種貨幣的利率差異。一般來說，利率較高的貨幣，其期貨匯率表現(xiàn)為貼水;利率較低的貨幣，其期貨匯率表現(xiàn)為升水。

　　三、根據(jù)基差的數(shù)額，進行買入套期保值或賣出套期保位交易

　　利用外匯期貨套期保值時，進行期貨交易的外匯不一定必須和在現(xiàn)貨市場上將來要交易的外匯在種類、數(shù)量上基本一致，但一般應(yīng)在兩個市場上采取相反的買賣行為。在現(xiàn)貨市場上買，在期貨市場上賣，或相反。通過相反操作，可以使一個市場上遭受的損失為另一個市場上的盈利所彌補。