分批賣(mài)出與一次性賣(mài)出策略——分批出場(chǎng)

 

 

　　當(dāng)部位處于獲利狀態(tài),很多交易者會(huì)覺(jué)得不知如何是好。某些人可能會(huì)出場(chǎng),另一些人可能會(huì)加碼,更有一些人可能會(huì)做部分了結(jié)。有人就曾經(jīng)拿這個(gè)問(wèn)題問(wèn)我：“如果你擁有 1 000 股某股票,股價(jià)出現(xiàn)一波不錯(cuò)的漲勢(shì),但開(kāi)始陷人整理。你準(zhǔn)備怎么辦？”加碼、出場(chǎng)或只做部分獲利了結(jié)。這 3 個(gè)決策都可能正確,但性質(zhì)全然不同。所以,這是很難回答的問(wèn)題。

 

　　很多人的直覺(jué)反映是“嘿,股價(jià)剛大漲一波,最好還是獲利了結(jié)。”另一些人的想法剛好相反,他們會(huì)加碼,因?yàn)?ldquo;這只股票的表現(xiàn)強(qiáng)勁,而且剛開(kāi)始進(jìn)人整理,還沒(méi)有轉(zhuǎn)弱的跡象,很可能還有另一波漲勢(shì)。我已經(jīng)擁有一只股票,為什么要另尋對(duì)象呢？不妨加碼,充分發(fā)揮資金的賺錢(qián)效率。”

 

　　究竟哪個(gè)決策正確,當(dāng)然取決于市場(chǎng)、交易者的目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)容忍程度 。江恩理論認(rèn)為, 最好的辦法是做部分獲利了結(jié),但仍然持有一些部位。如此一來(lái),萬(wàn)一情況不對(duì)勁,最起碼也已經(jīng)獲利一部分。如果行情繼續(xù)上漲,除了剩余部位參與漲勢(shì)之外,仍然可以考慮加碼。所以,行情處于整理狀態(tài),畢竟還是有向下突破的風(fēng)險(xiǎn),但風(fēng)險(xiǎn)暴露程度至少已經(jīng)降低,了結(jié)一部分獲利 。 合理的出場(chǎng)策略,應(yīng)該納入分批出場(chǎng)的可能性。你沒(méi)有必要一次出場(chǎng) 。可是,很多人根本不考慮這種可能性。他們就是一次進(jìn)場(chǎng),然后一次出場(chǎng),完全不考慮其他可能性。如果資金充裕, 通常我都建議交易者建立多口合約或 300 股的部位。就我個(gè)人而言,往往會(huì)在第一波走勢(shì)告一段落之后,先把 l/3 的部位獲利了結(jié),另外 1 / 3 部位則按照正常方式出場(chǎng),然后保留剩下的 1 / 3 部位做最后一擊 。 至于虧損部位,必須更嚴(yán)格遵守出場(chǎng)法則 。如果部位無(wú)法立即獲利了結(jié),立即了結(jié) 1 / 3 的部位,剩余 2 / 3 部位則采用正常的止損。如果你知道如何分批獲利了結(jié),就可以先實(shí)現(xiàn)部分獲利,但仍然保留捕捉大行情的機(jī)會(huì)。

 

　　在來(lái)得及之前斷然出場(chǎng)

 

　　一筆交易剛開(kāi)始時(shí)很順利,結(jié)果卻轉(zhuǎn)盈為虧,或轉(zhuǎn)小虧為大虧,這是每個(gè)人都難以避免的經(jīng)驗(yàn)。某些情況下,你知道自己應(yīng)該斷然出場(chǎng),但因?yàn)榉N種原因而沒(méi)有及時(shí)掌握機(jī)會(huì),因此陷在其中。沒(méi)有在適當(dāng)時(shí)候出場(chǎng),通常會(huì)付出慘重代價(jià)。 錯(cuò)失出場(chǎng)機(jī)會(huì)之后,交易者通常有兩種選擇：等待另一個(gè)機(jī)會(huì),或者不計(jì)代價(jià)立即出場(chǎng) 。等待下一個(gè)機(jī)會(huì),或期待情況自然好轉(zhuǎn),經(jīng)常會(huì)造成更大的麻煩。江恩理論一旦發(fā)現(xiàn)自己的判斷錯(cuò)誤,立即出場(chǎng),不要再猶豫 。